【中國涂料采購網(wǎng)】一、內(nèi)外共振，需求向好

　　1.白色顏料，應(yīng)用廣泛

　　涂料和塑料是最大的兩個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。鈦白粉化學(xué)名稱為二氧化鈦(TiO2)，商品名為鈦白粉，按照應(yīng)用可分為顏料級(jí)和非顏料級(jí)，分別占90%和10%。作為世界上最好的白色顏料，鈦白粉廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙等領(lǐng)域，在此方面中國和美國應(yīng)用分布比例差別不大;而非顏料級(jí)鈦白粉以純度為主要使用目的，主要用于搪瓷、電焊條、陶瓷、電子、冶金等行業(yè)。

　　金紅石型產(chǎn)品更高端。顏料級(jí)鈦白粉按結(jié)晶形態(tài)又分為銳鈦型(Anatase，簡(jiǎn)稱A型)和金紅石型(Rutile，簡(jiǎn)稱R型)兩類。銳鈦型主要用于室內(nèi)涂料、油墨、橡膠、玻璃、化妝品、肥皂、塑料和造紙等工業(yè);金紅石型比銳鈦型具有更好的耐候性和遮蓋力，主要用于高級(jí)室外涂料、有光乳膠涂料、塑料、有較高消色力和耐候要求的橡膠材料、高級(jí)紙張涂層等，相對(duì)而言價(jià)格更高。

　　2.外需向好，國產(chǎn)性價(jià)比高，出口旺盛

　　中國由進(jìn)口國到出口國的演變。2011年中國進(jìn)口鈦白粉22.9萬噸，出口39.8萬噸，凈出口17萬噸，自此中國第一次成為鈦白粉凈出口國。2013年中國出口40.3萬噸，2014年1～7月出口32.8萬噸，同比增長54.0%，連續(xù)4個(gè)月出口量保持5萬噸以上規(guī)模。從出口國別來看，中國鈦白粉主要出口到巴西、美國、韓國、印度、印尼等國家。我們判斷良好的出口態(tài)勢(shì)可以持續(xù)，2014年全年出口量有望增長50%至60萬噸，主要的驅(qū)動(dòng)因素為：國外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國產(chǎn)鈦白粉性價(jià)比較高以及國外產(chǎn)能退出所致。

　　出口向好驅(qū)動(dòng)因素之一：國外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2008年金融危機(jī)之后，經(jīng)過幾年的調(diào)整，美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入恢復(fù)性增長時(shí)期。鈦白粉最重要的終端應(yīng)用房地產(chǎn)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。2013年新建私人住宅達(dá)到92.5萬套，同比增長18.5%，2014年1～7月新建私人住宅達(dá)58.5萬套，同比增長9.1%，同期月度新建住房銷售也呈逐漸向好之勢(shì)。8月29日，美國商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，美國2014年第二季度實(shí)際GDP同比增速由此前初值4%上修至4.2%，創(chuàng)出了2013年三季度以來最快的擴(kuò)張速度，表明美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長態(tài)勢(shì)。高盛預(yù)計(jì)2014年美國實(shí)際GDP將增長2.2%，2015年將增長3.1%。而受益于出口好轉(zhuǎn)、基建投資加大以及財(cái)稅改革，印度2014年二季度經(jīng)濟(jì)增長5.7%，遠(yuǎn)超一季度的4.6%。美銀美林預(yù)計(jì)印度2014年GDP增長5.4%，2015年將提升至6.5%。國外經(jīng)濟(jì)的增長，將拉動(dòng)鈦白粉的消費(fèi)量增加，利于中國產(chǎn)品的出口。

　　出口向好驅(qū)動(dòng)因素之二：中國鈦白粉性價(jià)比提高。在國際市場(chǎng)，因?yàn)槌杀靖甙?，質(zhì)量優(yōu)異，國外鈦白粉價(jià)格一直高于中國的同類產(chǎn)品。例如印度市場(chǎng)進(jìn)口杜邦的鈦白粉報(bào)價(jià)21200元/噸，而中國貨源報(bào)價(jià)僅為13700元/噸，價(jià)差達(dá)7500元/噸。下游涂料企業(yè)阿克蘇諾貝爾、PPG等企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本，對(duì)鈦白粉采購和應(yīng)用進(jìn)行了戰(zhàn)略性調(diào)整，以削弱國外鈦白粉企業(yè)的議價(jià)能力，主動(dòng)尋求與中國優(yōu)秀鈦白粉企業(yè)如佰利聯(lián)(行情,問診)等合作，提供技術(shù)支持，簽訂采購協(xié)議。而中國鈦白粉企業(yè)借鑒國外技術(shù)，經(jīng)過近幾年的產(chǎn)品改進(jìn)，產(chǎn)品品質(zhì)有了明顯提高，批次穩(wěn)定性得到改善，在中低端領(lǐng)域逐漸替代外資品牌。因故，中國的鈦白粉出口量屢創(chuàng)新高，前進(jìn)之勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。

　　出口向好驅(qū)動(dòng)因素之三：國外鈦白粉產(chǎn)能增長停滯，需求增量由中國提供。2008～2009年金融危機(jī)導(dǎo)致世界鈦白粉消費(fèi)量下降，產(chǎn)能過剩，部分鈦白粉龍頭選擇關(guān)閉或閑置生產(chǎn)工廠。2009～2013年全球鈦白粉產(chǎn)能(除中國外)基本無增長，保持在每年455萬噸左右的水平。由于美國鈦白粉產(chǎn)能的退出，2012～2013年美國國內(nèi)鈦白粉產(chǎn)量(開工率約80%)比2009～2010年有所下降，而表觀消費(fèi)量的提升導(dǎo)致凈出口減少14～15萬噸，為中國產(chǎn)品出口騰出了空間。

　　3.內(nèi)需持續(xù)增長

　　鈦白粉消費(fèi)量隨經(jīng)濟(jì)增長而增加。鈦白粉廣泛用在涂料、塑料、造紙等國民經(jīng)濟(jì)的諸多方面，與一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度密切相關(guān)。我們通過研究發(fā)現(xiàn)，鈦白粉與經(jīng)濟(jì)增長有較強(qiáng)的正相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)增長可帶動(dòng)鈦白粉消費(fèi)量的提升。未來，中國經(jīng)濟(jì)有望保持7%左右的增長速度，鈦白粉的消費(fèi)量也將保持穩(wěn)步增長。2013年中國鈦白粉表觀消費(fèi)量為195萬噸，同比增長16.9%，扣除年底約30萬噸左右的庫存，實(shí)際消費(fèi)量為165萬噸左右。我們預(yù)計(jì)2014年隨著國內(nèi)涂料、塑料等需求增加，鈦白粉國內(nèi)消費(fèi)量增長10%左右，即實(shí)際消費(fèi)量達(dá)到181.5萬噸，假設(shè)庫存依然為30萬噸，表觀消費(fèi)量將達(dá)到211.5萬噸。

　　二、環(huán)保趨嚴(yán)，行業(yè)集聚

　　行業(yè)分散，環(huán)保壓力大。截止當(dāng)前，中國擁有60余家生產(chǎn)企業(yè)，前10家產(chǎn)能占比僅為46.9%，52%的企業(yè)產(chǎn)能處于5萬噸以下，占比23.5%左右;而國外前5家市場(chǎng)份額高達(dá)86.3%(除中國外)，國內(nèi)企業(yè)集中度明顯偏低，競(jìng)爭(zhēng)能力較弱。而且國內(nèi)普遍采用硫酸法工藝生產(chǎn)鈦白粉，污染嚴(yán)重，治理成本較高。國內(nèi)鈦白粉行業(yè)平均每生產(chǎn)1噸鈦白粉需要消耗4.0噸硫酸，2.5噸鈦鐵礦(TiO2含量50%)，100噸水，1.0噸原煤，同時(shí)產(chǎn)生8噸濃度20%左右的廢酸，90噸左右低濃度酸性廢水，8噸廢渣，以及含二氧化硫(SO2)、酸霧和粉塵的工業(yè)廢氣。據(jù)調(diào)研了解，硫酸法環(huán)保處理成本約是氯化法的2倍，而國內(nèi)很多企業(yè)一味追求效益，環(huán)保意識(shí)不強(qiáng)，生產(chǎn)中造成嚴(yán)重的環(huán)境污染。

　　行業(yè)高能耗高污染。以萬元工業(yè)產(chǎn)值的資源、能源消耗量和污染物排放量表征強(qiáng)度指標(biāo)，鈦白粉行業(yè)每萬元工業(yè)產(chǎn)值的能源消耗和新鮮水耗是化工行業(yè)平均值的2.42和2.97倍，每萬元產(chǎn)值的工業(yè)廢水、CODCr、廢氣、SO2排放量分別是化工行業(yè)的3.85、3.81、1.03、2.13倍，是全部工業(yè)行業(yè)相應(yīng)指標(biāo)的3～8倍。

　　環(huán)保加碼，進(jìn)入門檻提高，利于行業(yè)集聚。正因?yàn)榱蛩岱ǖ母呶廴竞碗y治理，2011年4月國家發(fā)改委發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2011年本)》，2013年2月發(fā)布了修正版，明確將“新建硫酸法鈦白粉生產(chǎn)裝置”列為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整“限制類”。另外，據(jù)悉鈦白粉行業(yè)的兩大政策《鈦白粉行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《鈦白粉工業(yè)污染防治技術(shù)政策》有望于2014年內(nèi)出臺(tái)。

　　《鈦白粉行業(yè)準(zhǔn)入條件》(修訂版)要求，硫酸法鈦白粉企業(yè)規(guī)模不得小于5萬噸/年，單線(廠)產(chǎn)能不得小于3萬噸/年;氯化法鈦白粉企業(yè)規(guī)模不得小于6萬噸/年，單線產(chǎn)能不得小于3萬噸/年。方案還提出，禁止在既沒有可開發(fā)的鈦礦資源，又沒有硫酸資源配置的區(qū)域新建、搬遷進(jìn)入硫酸法鈦白粉生產(chǎn)工藝系統(tǒng)。政策的出臺(tái)將會(huì)顯著提升鈦白粉企業(yè)的進(jìn)入門檻，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)整合和集中度提升。

　　《鈦白粉工業(yè)污染防治技術(shù)政策》初稿提出了鈦白粉工業(yè)在清潔生產(chǎn)、大氣污染防治、水污染防治、固體廢物處置及綜合利用、研發(fā)利用等方面的技術(shù)路線和技術(shù)方法;鼓勵(lì)采用聯(lián)產(chǎn)法硫酸法，氯化法鈦白沸騰氯化技術(shù)等先進(jìn)清潔生產(chǎn)工藝，淘汰傳統(tǒng)硫酸法生產(chǎn)工藝。政策的出臺(tái)，一方面將顯著提升鈦白粉企業(yè)的環(huán)保處理成本，通常生產(chǎn)1噸鈦白粉處理成本達(dá)1000元/噸;另一方面將推動(dòng)國內(nèi)鈦白粉生產(chǎn)工藝和污染防治技術(shù)的進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和行業(yè)集聚，長期利于行業(yè)發(fā)展。