業(yè)內(nèi)人士表示，上半年雙酚A平均成本10533元/噸，平均利潤(rùn)-877元/噸，三季度雙酚A平均成本上升至11078元/噸，平均利潤(rùn)則下跌為-1138元/噸，行業(yè)虧損加劇。這背后是市場(chǎng)供需基本面缺乏利好，生產(chǎn)商競(jìng)價(jià)讓利出貨的不得已，也是中間商隨行就市，市場(chǎng)遞報(bào)盤不斷走低的慘痛局面。
50多種化工品忙跌價(jià)，虧損成為“家常便飯”
“金九銀十”傳統(tǒng)旺季即將落幕，海外化工龍頭一波又一波的漲價(jià)同時(shí)，國(guó)內(nèi)的情況卻不樂觀，一些在上半年沖上高點(diǎn)的化工品在近兩個(gè)月出現(xiàn)了疲軟態(tài)勢(shì)，走出了下跌行情。在銷量低迷、市場(chǎng)冷淡的大環(huán)境下，為了爭(zhēng)取僅有的一些訂單，不少化工廠都低價(jià)“賤賣”了自己的產(chǎn)品，這也就出現(xiàn)了目前的價(jià)格比旺季之前還要低的局面。
涂料采購(gòu)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了10月底眾多化工品的價(jià)格，發(fā)現(xiàn)50多種產(chǎn)品比8月底出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，最高下跌3750元/噸。其中MMA價(jià)格下滑超過20%，粗苯、純苯、甲苯等價(jià)格下跌超10%，與涂料行業(yè)息息相關(guān)的PTA、雙酚A、異丙醇、丁酮、醋酸丁酯、TDI、MDI、新戊二醇等原材料也出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)左右的跌幅。
(以上數(shù)據(jù)來源于涂料采購(gòu)網(wǎng)信息中心，如有差池請(qǐng)以實(shí)際為準(zhǔn))
看起來是又一波價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)拉開序幕，和以往的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)并無不同，但實(shí)際上，很多化工產(chǎn)品的情況處于“生死邊緣”，成本紅線被打破，利潤(rùn)變?yōu)樨?fù)值，虧損加劇之下，化工生產(chǎn)商的艱難處境也變得愈演愈烈。
PX價(jià)格破位重挫，10月底報(bào)價(jià)下跌超600元/噸。三季度均價(jià)環(huán)比下跌9.30%，同比下跌12.05%，價(jià)格向下回探至33個(gè)月內(nèi)低位。上半年年均利潤(rùn)在67美元/噸水平，但8月中旬開始，截至目前，PX-石腦油價(jià)差在189.4美元/噸，理論虧損90.6美元/噸，為2022年3月份以來低位。
丁酮受到需求低迷影響，主力工廠價(jià)格接近成本線附近，下游普遍少量剛需采購(gòu)。10月底報(bào)價(jià)比8月底下跌550元/噸。丁酮工廠利潤(rùn)值在810元/噸，周環(huán)比下跌10.99%。華東江蘇市場(chǎng)收盤價(jià)較月初下跌8.05%，部分生產(chǎn)企業(yè)面臨虧損。
瀝青旺季呈現(xiàn)跌勢(shì)，三季度國(guó)內(nèi)瀝青均價(jià)為3693元/噸，同比跌7.3%。目前瀝青利潤(rùn)虧損嚴(yán)重。1-9月份理論利潤(rùn)虧損763.9元/噸，較同期虧損193.4元/噸。
環(huán)氧樹脂市場(chǎng)震蕩下行，華東液體報(bào)價(jià)13300-13600元/噸凈水出廠，重心較上周跌1.47%;黃山固體環(huán)氧樹脂主流參考13000-13300元/噸現(xiàn)匯送到，重心較上周跌1.13%。兩大重要原材料市場(chǎng)整體氛圍較弱且樹脂下游采買積極欠佳，主市場(chǎng)有價(jià)無市狀態(tài)明顯。三季度液體、固體環(huán)氧樹脂行業(yè)平均毛利率分別為-1.74%、-2.51%，同比去年分別下降0.19%和2.22%。
ABS市場(chǎng)持續(xù)區(qū)間震蕩，目前報(bào)價(jià)比8月底下滑200元/噸。華東市場(chǎng)季度均價(jià)較二季度均價(jià)環(huán)比下跌0.91%。三季度ABS企業(yè)理論利潤(rùn)均值-298.40元/噸，較二季度利潤(rùn)均值虧損減少56.68%。
PS均價(jià)環(huán)比下跌，目前報(bào)價(jià)比8月底下滑250元/噸。華東普通透苯三季度均價(jià)環(huán)比下跌2.44%，平均理論毛利在156元/噸，環(huán)比降34%;華東普通改苯均價(jià)環(huán)比下跌4.11%，平均理論毛利在-338元/噸，環(huán)比降571%。
環(huán)氧丙烷跌破年內(nèi)低點(diǎn)，利潤(rùn)倒掛問題愈來愈嚴(yán)重，目前主流送到價(jià)格保持在8530-8580元/噸，個(gè)別工廠庫存壓力較大，山東地區(qū)主流出廠價(jià)格圍繞8400-8450元/噸左右。三季度末，氯醇法環(huán)氧丙烷毛利在-144.4元/噸附近，較上周期盈利空間大幅縮短。
苯乙烯價(jià)格高位下跌，比8月底價(jià)格下跌610元/噸。二季度苯乙烯利潤(rùn)虧損擴(kuò)大，企業(yè)降負(fù)增多，疊加裝置檢修集中，年中苯乙烯產(chǎn)量低位。非一體化平均利潤(rùn)在-521元/噸，PO/SM裝置平均利潤(rùn)在-777元/噸，環(huán)比下降150.25%。
乙醇價(jià)格持續(xù)下跌，10月報(bào)價(jià)較8月底下跌6%左右。河南率先開啟下跌模式，隨后東北、華東地區(qū)陸續(xù)下跌，東北乙醇價(jià)格下降至低位后，河南地區(qū)乙醇價(jià)格再次下降，價(jià)格下降至低點(diǎn)。煤制乙醇生產(chǎn)虧損，吉林等地酒精廠處于虧損狀態(tài)。
涂料化工企業(yè)齊受連累，生存環(huán)境再被擠壓
近兩個(gè)月的“金九銀十”傳統(tǒng)旺季卻沒有火爆態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)自然出現(xiàn)了降價(jià)的反饋。市場(chǎng)供需基本面的不利是導(dǎo)致價(jià)格下跌和利潤(rùn)下滑的根本原因。市場(chǎng)信心仍未恢復(fù)，我國(guó)PMI連續(xù)處于榮枯線下方，反映出國(guó)內(nèi)制造業(yè)活動(dòng)的持續(xù)收縮，工業(yè)品需求受到抑制。而上游原材料價(jià)格的波動(dòng)，尤其是原油等能源價(jià)格的下行，更是削弱了工業(yè)品的成本支撐，使得價(jià)格難以在高位站穩(wěn)。
更為可怕的是，這種虧損的情況并不是單個(gè)化工品的難處，在錯(cuò)綜復(fù)雜的化工產(chǎn)業(yè)鏈，是牽一發(fā)而動(dòng)全身的影響。對(duì)于這些大化產(chǎn)品下游的涂料企業(yè)而言，原材料的降價(jià)雖說能夠促進(jìn)降本，但實(shí)際上，下游需求沒有回暖，照樣還是訂單冷淡。且原材料的降價(jià)也將成為涂料下游客戶與涂料企業(yè)談判的籌碼，畢竟?jié)q價(jià)是可以傳導(dǎo)的，降價(jià)在理論上也可以這樣。降價(jià)就意味著利潤(rùn)下滑乃至虧損，堅(jiān)持不降價(jià)則有可能會(huì)損失市場(chǎng)份額。左右為難之下，涂料化工企業(yè)的生存空間或再受碾壓。