近日，一種看似冷門的化工品——偏苯三酸酐(TMA)以翻倍的漲勢(shì)沖入化工人的視野，粉末涂料上游的原材料TMA在4月21日?qǐng)?bào)出了26500元/噸的價(jià)格，較年初上漲6500元/噸，漲幅約45%，較去年同比上漲110%。而后不到10天的時(shí)間，價(jià)格沖上36000元/噸，漲幅高達(dá)36%。
訂單排至下個(gè)季度，粉末涂料或遭遇原料斷供威脅
目前，TMA全球總產(chǎn)能約25萬噸，主要有5家生產(chǎn)企業(yè)，其中美國英力士7萬噸，意大利波林3萬噸，正丹股份8.5萬噸，百川股份4萬噸，泰達(dá)新材3萬噸，屬于壟斷性格局。消息稱“行業(yè)第二”的美國英力士裝置宣布結(jié)束TMA生產(chǎn)，相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備已拆除，意味著全球供應(yīng)將出現(xiàn)明顯缺口。另外，國內(nèi)工廠部分裝置停車或低負(fù)荷運(yùn)行，導(dǎo)致TMA現(xiàn)貨流動(dòng)整體偏緊。
TMA作為一種關(guān)鍵性的化學(xué)原料，主要用于增強(qiáng)下游產(chǎn)品的耐熱性能。增塑劑(52%)、粉末涂料(40%)、高級(jí)絕緣材料和高溫固化劑需求是拉動(dòng)TMA市場(chǎng)快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＶ档米⒁獾氖?，TMA主要應(yīng)用于環(huán)氧/聚酯混合型粉末涂料，大約占聚酯樹脂價(jià)值量的6%左右，占粉末涂料比重約0.74%-2.34%左右，且具有不可替代性。目前環(huán)氧/聚酯混合型粉末涂料占熱固性粉末涂料的22.5%左右，也就是說，大約1/5的粉末涂料會(huì)受到影響。知情人士稱，目前全球的TMA市場(chǎng)貨源持續(xù)緊張，訂單已經(jīng)排到下月乃至下個(gè)季度底。
環(huán)氧、聚酯、乳液、溶劑等涂料產(chǎn)業(yè)鏈原料“貨緊價(jià)揚(yáng)”
值得注意的是，受到原材料供給危機(jī)的不止是粉末涂料，近期環(huán)氧樹脂、聚酯樹脂、乳液、溶劑等多種涂料原材料均開啟了低開工率的“躺平”模式，停工檢修屢屢發(fā)生，現(xiàn)貨緊張、新單不報(bào)價(jià)的情況也在蔓延，給涂料企業(yè)帶來了較大的影響。
環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)鏈
環(huán)氧樹脂市場(chǎng)，液體樹脂報(bào)價(jià)12800-13000元/噸，日漲100元/噸，整體開工率在7-8成;固體樹脂報(bào)價(jià)12600-12700元/噸，日漲50元/噸，整體開工率5-6成。南通星辰、安徽恒星、東營赫邦負(fù)荷九成，昆山南亞、東方飛源、山東德源負(fù)荷八成，江蘇三木、浙江豪邦、昆山國都、負(fù)荷七成，江蘇揚(yáng)農(nóng)錦湖、江蘇瑞恒負(fù)荷六成，珠海宏昌短暫停車，元邦集團(tuán)上海廠停車。浙江豪邦化工、黃山同心啟泰、山東德源、巴陵石化、東營赫邦、南通星辰新單暫不報(bào)價(jià)。
雙酚A市場(chǎng)，華東報(bào)價(jià)10000元/噸，較前一周上漲500元。行業(yè)整體開工率在6-7成，河南平煤神馬聚碳材料13萬噸/年裝置停車檢修，惠州忠信化工4萬噸/年裝置停車，萬華化學(xué)、南通星辰合成材料、南亞塑膠工業(yè)(寧波)、青島海灣化學(xué)、浙江石化、滄州大化、廣西華誼新材料、中沙(天津)石化、長春化工現(xiàn)貨外銷量少，中石化三井化工無現(xiàn)貨銷售。
酚酮市場(chǎng)，丙酮報(bào)價(jià)8350元/噸，較前一周上漲650元/噸;苯酚報(bào)價(jià)8150元/噸，較前一周上漲600元/噸。此外，酚酮、雙酚A、環(huán)氧樹脂、環(huán)氧氯丙烷等生產(chǎn)商于近期進(jìn)行停車檢修，涉及產(chǎn)能超200萬噸。
聚酯樹脂產(chǎn)業(yè)鏈
在聚酯樹脂產(chǎn)業(yè)鏈上，除了上文提到的TMA之外，異丁醛、新戊二醇等重要原材料也于近期出現(xiàn)了明顯的漲勢(shì)。
新戊二醇市場(chǎng)，煙臺(tái)萬華報(bào)價(jià)10100-10300元/噸，較節(jié)前漲價(jià)200元/噸。工廠檢修相對(duì)集中，月產(chǎn)量減少15.9%至4.06萬噸，進(jìn)口方面自一季度已有明顯減少，一季度進(jìn)口總量同比減少32%，另外5月仍有大廠計(jì)劃檢修。
異丁醛市場(chǎng)，國內(nèi)報(bào)價(jià)8133元/噸，較月初上漲約5%，魯西化工報(bào)價(jià)上漲500元/噸。4月行業(yè)整體開工明顯下降，因天津停車轉(zhuǎn)產(chǎn)及安慶裝置檢修，4月前三周異丁醛產(chǎn)量逐漸減少。
溶劑產(chǎn)業(yè)鏈
純苯市場(chǎng)，目前報(bào)價(jià)8745元/噸，較年初上漲1305元/噸，漲幅17.54%。五月中韓純苯檢修均處高位，進(jìn)口增量有限，據(jù)了解山東隱性庫存低位，華東中性水平。純苯基本面來看，5月仍處于檢修集中季，供應(yīng)仍偏緊，下游新裝置投產(chǎn)時(shí)間大多推遲至5月底及6月份，預(yù)計(jì)今日市場(chǎng)仍跟隨盤面震蕩調(diào)整，中長期來看，純苯內(nèi)外盤套利窗口未打開之前，價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺。
丁酮目前報(bào)價(jià)8450元/噸，較年初上漲1150元/噸，漲幅15.75%。山東工廠出口訂單為主，現(xiàn)貨供應(yīng)偏少。山東齊翔、安徽中匯發(fā)、東明梨樹日漲100元/噸。岳陽中創(chuàng)、湖南瑞源裝置停車，蘭州石化一套裝置檢修，哈爾濱煉廠4萬噸/年裝置停車，寧波金發(fā)新材4萬噸/年裝置停車，惠州宇新10萬噸/年裝置暫無開工計(jì)劃。
異丙醇目前報(bào)價(jià)9000元/噸，較年初價(jià)格上漲875元/噸，漲幅10.77%。凱凌化工(張家港)10萬噸/年裝置低負(fù)荷運(yùn)行;新化化工江蘇鹽城暫不報(bào)價(jià)，少量庫存僅限核心客戶;浙江建德5萬噸裝置停車中;青島海力加暫不報(bào)價(jià);長成新能暫不報(bào)價(jià)，庫存偏低;德田化工低負(fù)荷運(yùn)行，暫不報(bào)價(jià);聯(lián)盛化學(xué)庫存合理略低，主供核心客戶;錦州石化裝置停車，廠家暫不報(bào)價(jià);惠州宇新暫不報(bào)價(jià)，暫無庫存;山東大地蘇普10萬噸/年裝置停車檢修，目前暫未重啟。
乳液產(chǎn)業(yè)鏈
苯乙烯目前報(bào)價(jià)9485元/噸，較年初上漲935元/噸，漲幅10.94%。臺(tái)灣個(gè)別裝置計(jì)劃外停車及韓國地區(qū)市場(chǎng)整合導(dǎo)致近期供應(yīng)偏緊，印度供應(yīng)緊張，荷蘭Covestro及法國TotalPC接連停車。5月進(jìn)入檢修裝置有錦州石化、利華益、東方石化、獨(dú)山子、天利高新、鎮(zhèn)海利安德。
丙烯酸目前報(bào)價(jià)6650元/噸，較年初上漲675元/噸，漲幅11.30%。華北淄博某工廠未全面復(fù)產(chǎn)，華東浙江某廠普酸裝置延期復(fù)產(chǎn)，寧波及泰興部分裝置存檢修預(yù)期，華東華北現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊提振報(bào)價(jià)上行。
供應(yīng)緊張、人為控銷!化工品集體拉開漲勢(shì)
不難發(fā)現(xiàn)，近期不少化工品都開啟了漲勢(shì)，而涂料產(chǎn)業(yè)鏈作為其中重要的分支，也陸續(xù)受到了影響，重要的原因之一就是供給端的緊張。畢竟人為控銷來改善市場(chǎng)供需失衡并提高價(jià)格的“套路”，早已在化工行業(yè)風(fēng)行。早幾年的鈦白粉、樹脂等都用過類似的套路，也能夠讓眾多化工品在下游需求持續(xù)冷淡的當(dāng)下，通過提價(jià)的方式，短期獲取到一些利潤。
就目前而言，涂料行業(yè)尚未發(fā)函宣漲，且一季度粉末等細(xì)分涂料領(lǐng)域還出現(xiàn)過跌價(jià)的情況，可見行情確實(shí)不樂觀。業(yè)內(nèi)人士反饋，即便是下游行情尚未回暖，但目前海外通脹風(fēng)險(xiǎn)的輸入，也讓他們不得不漲。房租水電漲，人工物流漲，鋼鐵包裝漲，產(chǎn)品自然也要跟著漲，不然虧損加劇就沒有干下去的必要了。但這種產(chǎn)業(yè)鏈心照不宣的漲價(jià)方式能否落地并在二季度持續(xù)發(fā)力，就要看終端的接受能力了。
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