世界500強(qiáng)也扛不住?
據(jù)了解，該信托計(jì)劃成立于2021年9月29日，募集資金7.72億元，計(jì)劃存續(xù)期為30個(gè)月，2024年3月29日為信托合同約定到期日。截至目前，存續(xù)信托規(guī)模為7.72億元。該計(jì)劃以股權(quán)的形式投資廈門(mén)市榮璐置業(yè)有限公司70%股權(quán)，間接投資廈門(mén)聯(lián)正悅投資名下的“臻華府”項(xiàng)目。
因項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商正榮地產(chǎn)目前經(jīng)營(yíng)陷入困境，以及銷(xiāo)售資金須進(jìn)入監(jiān)管賬戶等原因，截至公告日，該信托計(jì)劃尚無(wú)現(xiàn)金回收。早在2022年4月，正榮地產(chǎn)就因未能如期支付2042萬(wàn)美元的利息而陷入違約風(fēng)波，此后更是債務(wù)違約事件頻發(fā)。
平安信托是中國(guó)平安保險(xiǎn)控股子公司，截至去年年底，凈資本規(guī)模196.09億元，受托管理資產(chǎn)規(guī)模6625.03億元。而平安銀行則連續(xù)8年位列《財(cái)富》中國(guó)500強(qiáng)TOP10，是名副其實(shí)的龍頭企業(yè)。因此有人說(shuō)，平安信托的雷，其實(shí)比恒大和中植系的雷都要大，且更有代表性。
如果說(shuō)，恒大爆雷影響了部分中產(chǎn)階級(jí)，中植系爆雷影響了部分高凈值群體，那么平安信托的“爆雷”，則揭露了房地產(chǎn)行業(yè)的真實(shí)現(xiàn)狀以及房建產(chǎn)業(yè)鏈的危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，平安信托的爆雷傳聞已經(jīng)持續(xù)良久。早在去年年底，就有傳聞稱平安信托37支信托產(chǎn)品存在逾期兌付風(fēng)險(xiǎn)，但最終并未實(shí)錘。
而后在今年3月，平安信托就“翔遠(yuǎn)230號(hào)集合資金信托計(jì)劃”未能如約兌付一事發(fā)布了臨時(shí)公告，翔遠(yuǎn)230號(hào)的底層資產(chǎn)是重慶榮盛城項(xiàng)目。
平安信托是地產(chǎn)投資大戶，在歷年的地產(chǎn)投資中，累計(jì)投資了幾百個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目，包括恒大地產(chǎn)、碧桂園、華夏幸福、融創(chuàng)、榮盛發(fā)展、正榮地產(chǎn)、俊發(fā)集團(tuán)、融僑集團(tuán)、時(shí)代中國(guó)、海倫堡等房企。而隨著這些知名房企陸續(xù)“躺平”，平安信托的多個(gè)其他房地產(chǎn)底層資產(chǎn)的產(chǎn)品逾期，這也為平安信托和整個(gè)信托行業(yè)敲響了警鐘。
信托爆雷只是剛剛開(kāi)始
事實(shí)上，近期的信托危機(jī)遠(yuǎn)不是個(gè)例。正如平安信托所言，房地產(chǎn)下行帶來(lái)的影響是不可忽視的。近年來(lái)，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)下行，恒大、碧桂園、融創(chuàng)等頭部開(kāi)發(fā)商陷入債務(wù)違約，房地產(chǎn)項(xiàng)目銷(xiāo)售低迷庫(kù)存積壓，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至背后的金融機(jī)構(gòu)，地產(chǎn)信托更是成為信托公司踩雷的“高發(fā)地”。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共有12款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約，違約金額合計(jì)142.23億元。2023年共有107款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約，違約金額合計(jì)486.42億元。而在2021年-2022年，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約金額合計(jì)接近2000億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)房地產(chǎn)信托出險(xiǎn)較多的時(shí)間段或在近1-2年，存量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置的周期可能會(huì)更長(zhǎng)，這些血淋淋的數(shù)據(jù)背后，是房地產(chǎn)行業(yè)的“風(fēng)雨飄搖”。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資比上年下降9.6%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降7.2%，住宅施工面積減少7.7%。房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能釋放受到抑制，市場(chǎng)呈現(xiàn)出波動(dòng)性。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年百?gòu)?qiáng)房企榜單中，已經(jīng)爆雷了50家，爆雷率達(dá)到了50%。破產(chǎn)、倒閉、清算、違約、被申請(qǐng)清盤(pán)……陷入危機(jī)的房企越來(lái)越多，這自然與消費(fèi)者降級(jí)消費(fèi)和謹(jǐn)慎投資有著密切的聯(lián)系。銷(xiāo)量下滑也決定了營(yíng)收業(yè)績(jī)難以回暖，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)遲遲無(wú)法緩解，那么房地產(chǎn)行業(yè)的爆雷也只是時(shí)間問(wèn)題。
作為支柱型行業(yè)，房地產(chǎn)帶動(dòng)了從原材料到建材再到家電裝修等一系列產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展，整條產(chǎn)業(yè)鏈可謂是一榮俱榮，一損俱損。而房產(chǎn)連環(huán)雷的發(fā)生，相當(dāng)于引燃了多個(gè)行業(yè)受累的導(dǎo)火索。而后續(xù)帶來(lái)的是相關(guān)的項(xiàng)目停滯，對(duì)于涂料、化工、鋼筋、鋁材等原材料的需求也在減少，甚至是合約內(nèi)的貨款都難以追回，生存面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。
涂料企業(yè)被連累，質(zhì)押股權(quán)成為“飲鴆止渴”
無(wú)論是信托行業(yè)的逾期兌付，還是房地產(chǎn)行業(yè)的爆雷，最終都逆勢(shì)向上，影響到了產(chǎn)業(yè)鏈中上游的環(huán)節(jié)。涂料企業(yè)作為房建產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，無(wú)疑也被殃及。高達(dá)百億的應(yīng)收賬款和票據(jù)難回，房產(chǎn)企業(yè)選擇用“以房抵債”和“以股抵債”等方式化解，但對(duì)于涂料供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，最終要么是竹籃打水一場(chǎng)空，要么是屢次被騙，賠的血本無(wú)歸，這也導(dǎo)致越來(lái)越多的涂料企業(yè)質(zhì)押股權(quán)以換取相應(yīng)的資金。
東方雨虹：截至4月9日，李衛(wèi)國(guó)及一致行動(dòng)人李興國(guó)，累計(jì)質(zhì)押3.075億股，占其持股比例的56.77%，占東方雨虹總股本的12.21%。
科順股份：截至4月1日，陳華忠累計(jì)質(zhì)押股數(shù)為900萬(wàn)股，占其所持股份比例為47.48%。
亞士創(chuàng)能：截至2月7日，股東上海創(chuàng)能明投資有限公司已累計(jì)質(zhì)押股份2264.0萬(wàn)股，占其持股總數(shù)的19.94%，股東上海潤(rùn)合同生投資有限公司已累計(jì)質(zhì)押股份2350.0萬(wàn)股，占其持股總數(shù)的56.45%，股東李金鐘已累計(jì)質(zhì)押股份2287.0萬(wàn)股，占其持股總數(shù)的84.52%。
集泰股份：截至3月26日，安泰化學(xué)及其一致行動(dòng)人所持質(zhì)押股份情況為7649.6萬(wàn)股，占其所持股份比例為48.51%，占公司總股本比例為19.18%。
三棵樹(shù)：截止2月9日，股東洪杰已累計(jì)質(zhì)押股份4749.4萬(wàn)股，占其持股總數(shù)的13.45%。
不難發(fā)現(xiàn)，某些涂料企業(yè)已經(jīng)把持股的80%以上都質(zhì)押了，但換來(lái)的資金究竟能用幾時(shí)，又是否能夠在建廠、擴(kuò)建、開(kāi)拓等路上穩(wěn)定運(yùn)行，會(huì)不會(huì)越陷越深，恐怕無(wú)人能知。如果再看看中小型涂料企業(yè)，可能就是更加艱難的考驗(yàn)。有些用高息貸款來(lái)維持生產(chǎn)，有些連企業(yè)主自己的車(chē)、房都拿去抵押還錢(qián)，還有些將自己的債權(quán)進(jìn)行拍賣(mài)，只求能夠有一絲生還的機(jī)會(huì)，保住資金鏈不會(huì)斷裂。