國(guó)慶節(jié)后，TDI價(jià)格五連漲達(dá)到24366元/噸，月內(nèi)上漲超過(guò)21%。從8月初的15000元/噸上漲至今，TDI本輪上漲周期已經(jīng)超過(guò)70天，漲幅超過(guò)60%，刷新近四年來(lái)新高。歐洲多套TDI裝置停車，國(guó)內(nèi)開(kāi)工率也進(jìn)入年內(nèi)低點(diǎn)，供應(yīng)端的緊缺使得TDI漲勢(shì)依舊強(qiáng)勢(shì)。
（圖源：金聯(lián)創(chuàng)化工）
而據(jù)涂料采購(gòu)網(wǎng)了解，持續(xù)了良久的能源危機(jī)對(duì)化工行業(yè)已經(jīng)造成了威脅。歐洲在全球化工市場(chǎng)占有重要的一席之地，目前主產(chǎn)于歐洲的化工品主要有TDI、環(huán)氧丙烷、鈦白粉、PVC、丙烯酸、炭黑、有機(jī)硅等，部分產(chǎn)能全球占比甚至接近五成。這些化工品在愈演愈烈的能源危機(jī)中，陸續(xù)呈現(xiàn)出貨源緊缺的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)也被波及，價(jià)格水漲船高。
TDI：全球近一半產(chǎn)能不可用，價(jià)格上調(diào)3000元/噸
目前TDI全球名義產(chǎn)能351萬(wàn)噸，檢修裝置或面臨檢修裝置產(chǎn)能達(dá)182萬(wàn)噸，占全球TDI總產(chǎn)能的52.88%，也就是說(shuō)近一半的裝置處于停產(chǎn)狀態(tài)，全球TDI面臨供給緊張格局。
海外德國(guó)巴斯夫及科思創(chuàng)均處于停車中，涉及TDI產(chǎn)能共60萬(wàn)噸；韓國(guó)韓華15萬(wàn)噸TDI裝置（3*5萬(wàn)噸）計(jì)劃于10月24日輪流檢修，至11月7日，為期約兩周；韓國(guó)麗水巴斯夫6萬(wàn)噸裝置計(jì)劃11月份檢修。國(guó)內(nèi)上海科思創(chuàng)停車，為期約一周，涉及產(chǎn)能31萬(wàn)噸；萬(wàn)華煙臺(tái)裝置10月例行檢修，涉及產(chǎn)能30萬(wàn)噸；煙臺(tái)巨力、甘肅銀光裝置處于長(zhǎng)期停車狀態(tài)；福建萬(wàn)華10萬(wàn)噸裝置9月7日停車檢修45天。
由于歐洲能源和原材料成本飆升，當(dāng)?shù)豑DI工廠低開(kāi)工率，貨緊價(jià)揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，也使得市場(chǎng)價(jià)格迅速飆高。上海巴斯夫10月份TDI上調(diào)3000元/噸，國(guó)內(nèi)TDI現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)超過(guò)24000元/噸，行業(yè)利潤(rùn)達(dá)到6500元/噸，預(yù)計(jì)TDI價(jià)格仍有上漲空間。
MDI：歐洲比國(guó)內(nèi)高3000元/噸，萬(wàn)華、陶氏調(diào)漲
歐洲MDI占全球產(chǎn)能27%，在俄烏沖突下，歐美天然氣供應(yīng)緊張，顯著抬升了其MDI的生產(chǎn)成本。近期，歐洲的MDI比中國(guó)的MDI每噸高出3000元左右。
隨著冬季供暖的要求，MDI部分需求將在10月被釋放出來(lái)；國(guó)外方面，近期海外能源危機(jī)問(wèn)題仍較為突出，利好MDI價(jià)格。陶氏歐洲或自9月1日起對(duì)歐洲市場(chǎng)MDI、聚醚和組合料產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，上漲幅度為200歐元/噸（約合人民幣1368元人民幣/噸）。萬(wàn)華化學(xué)自10月份開(kāi)始，中國(guó)地區(qū)聚合MDI上調(diào)2300元/噸，純MDI上調(diào)2000元/噸。
環(huán)氧丙烷：開(kāi)工率低至6成，下半年已漲超4000元/噸
歐洲環(huán)氧丙烷產(chǎn)能占全球比例達(dá)25%，目前歐洲已經(jīng)有多處工廠宣布減產(chǎn)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷的開(kāi)工率也有所下滑，已經(jīng)達(dá)到了65.83%，為近年來(lái)的低點(diǎn)，較常態(tài)化開(kāi)工率降低2成左右。不少大企業(yè)開(kāi)始停車檢修，減少了產(chǎn)品供應(yīng)。
不少大型化工企業(yè)都有環(huán)氧丙烷配套下游，產(chǎn)品多自用為主，外銷不多，因此市場(chǎng)上流通現(xiàn)貨緊張，9月以來(lái)產(chǎn)品價(jià)格明顯回暖。環(huán)氧丙烷價(jià)格從8月初的8000元/噸漲至10260元/噸左右，漲幅近30%，下半年累計(jì)上漲超過(guò)4000元/噸。
鈦白粉：總負(fù)荷降至20%，高端產(chǎn)品漲價(jià)2000元/噸
歐洲鈦白粉產(chǎn)能占全球約18%，目前歐洲眾多鈦白粉企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，產(chǎn)能已經(jīng)降至總負(fù)荷的20%，供應(yīng)較為緊張。歐洲能源危機(jī)方面帶來(lái)的影響，對(duì)于國(guó)內(nèi)的鈦白粉產(chǎn)業(yè)影響將在第四季度顯現(xiàn)，包括產(chǎn)品價(jià)格的上漲以及短缺問(wèn)題。
國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，高端氯化法鈦白粉價(jià)格也在上漲。中信鈦業(yè)和天原股份陸續(xù)發(fā)函宣布，氯化法產(chǎn)品國(guó)內(nèi)售價(jià)提高800-2000元/噸，國(guó)外售價(jià)上調(diào)100-150美元/噸左右。部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始停產(chǎn)清庫(kù)存，價(jià)格下跌空間十分有限，調(diào)漲預(yù)期增加。
丙烯酸：上游原料漲價(jià)，產(chǎn)品普漲200-300元/噸
歐洲丙烯酸產(chǎn)能占全球的16%，國(guó)際地緣沖突升級(jí)，造成原油高位運(yùn)行，原料丙烯價(jià)格上漲，成本面支撐增強(qiáng)。疊加節(jié)后用戶陸續(xù)返場(chǎng)，多重因素下，丙烯酸市場(chǎng)行情穩(wěn)步上漲。
丙烯酸華東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格7900-8100元/噸，較9月底上漲200元/噸。上海華誼、揚(yáng)巴石化、浙江衛(wèi)星石化丙烯酸及酯出廠價(jià)格上調(diào)200-300元/噸。節(jié)后原料丙烯市場(chǎng)價(jià)格上漲，成本面支撐增強(qiáng)，部分裝置負(fù)荷受限，加之下游買盤跟進(jìn)較為積極，丙烯酸市場(chǎng)重心上揚(yáng)。
原料供應(yīng)緊缺，涂料行業(yè)或面臨無(wú)米之炊
除了煤炭、石油、天然氣等直接能源的緊缺和漲價(jià)外，能源危機(jī)對(duì)于物流成本等綜合成本的上升也起到了推動(dòng)作用，且歐洲地區(qū)越來(lái)越多的工業(yè)、制造業(yè)、化工開(kāi)始停產(chǎn)減產(chǎn)，高端化工品等原料生產(chǎn)銷售都遇阻。對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，更意味著高端產(chǎn)品進(jìn)口難度增大。
TDI、MDI等聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈上的重要原料，全球近半的產(chǎn)能閑置，對(duì)于涂料行業(yè)以及終端建筑、汽車家電等行業(yè)都將造成影響；重要的有機(jī)化合物原料環(huán)氧丙烷下半年價(jià)格屢屢飆高，國(guó)內(nèi)多家上市公司表示無(wú)法生產(chǎn)出可替代性產(chǎn)品；高端氯化法鈦白粉的產(chǎn)能降低更是對(duì)國(guó)內(nèi)龍頭涂料企業(yè)的顏料采購(gòu)方面構(gòu)成了阻礙；丙烯酸的普漲，也讓涂料乳液及多種精細(xì)化工品行業(yè)陷入“斷貨危機(jī)”。
也就是說(shuō)，能源端的告急會(huì)演變成中游涂料、化工行業(yè)的危機(jī)，最終逐級(jí)傳導(dǎo)而下，讓汽車、房地產(chǎn)、紡織、日化、醫(yī)藥等多個(gè)行業(yè)面臨難為“無(wú)米之炊”的困境，也在無(wú)聲的彰顯著，我國(guó)低端產(chǎn)業(yè)鏈完備而高端產(chǎn)業(yè)鏈稀缺的狀態(tài)非常嚴(yán)峻，卡脖子現(xiàn)狀亟需改善。