房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)云變幻，兩家世界500強(qiáng)企業(yè)終于走向了“分手”。據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，中國(guó)鐵建股份有限公司子公司中國(guó)鐵建投資集團(tuán)正掛牌出售恒大置業(yè)（深圳）有限公司49%股權(quán)，掛牌底價(jià)26.6億元。
據(jù)公開資料，2019年12月，“世界500強(qiáng)企業(yè)”中國(guó)鐵建以23.13億元認(rèn)購(gòu)了恒大置業(yè)49%股權(quán)，雙方圍繞工程建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)等領(lǐng)域開展廣泛合作，并宣稱“開創(chuàng)了央企和民企合作的雙贏典范”。而今恒大爆雷后深陷泥潭無(wú)法自拔，恒大置業(yè)也虧損2.5億元，中國(guó)鐵建選擇了掛牌轉(zhuǎn)讓，如同扔掉燙手山芋一般的決絕。
2500多家企業(yè)票據(jù)逾期，房地產(chǎn)仍是“重災(zāi)區(qū)”
恒大的困境并非一日之寒，今年3月份，恒大表示，力爭(zhēng)在7月底前提出初步債務(wù)重組方案。中國(guó)恒大境外直接債務(wù)折合約227億美元。而此時(shí)，恒大的負(fù)債已經(jīng)高達(dá)1.97萬(wàn)億，其中包括近2000億的商業(yè)匯票無(wú)法兌付，數(shù)量之大，不可謂不驚人。
而據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，TOP50房企的應(yīng)付票據(jù)規(guī)模在4000億左右，商票占比在80%以上，對(duì)于深陷“黑鐵時(shí)代”的房地產(chǎn)行業(yè)而言，這些票據(jù)的背后是重重的危機(jī)。據(jù)上海票交所公布的截至2022年5月31日的商票持續(xù)逾期名單可知，逾期企業(yè)合計(jì)2553家，較前一個(gè)月末增加360家。
房地產(chǎn)和建筑企業(yè)達(dá)到1633家，占比64%，可見房地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)依然是商票逾期的重災(zāi)區(qū)，名單上的知名房企包括建業(yè)、榮盛、金科、世茂、融創(chuàng)、綠地、中南、奧園、正榮、祥生等。
值得注意的是，背靠國(guó)資背景的綠地控股5億美元債展期，綠地全國(guó)50%售樓處關(guān)閉，4月銷售同比跌幅高達(dá)57%，這也更加暴露出，房地產(chǎn)行業(yè)的“爆雷潮”已經(jīng)被引爆。
融創(chuàng)中國(guó)4月陸續(xù)到期的4筆美元債優(yōu)先票據(jù)利息無(wú)法在相關(guān)期限內(nèi)償還，違約票據(jù)金額1.05億美元。
鴻坤地產(chǎn)未能償還應(yīng)計(jì)未付利息，發(fā)生違約事件。本期票據(jù)發(fā)行規(guī)模2.05億美元，當(dāng)前余額1.93億美元，票息14.75%。
藍(lán)光發(fā)展目前累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額合計(jì)313.43億元。
祥生控股2023年優(yōu)先票據(jù)加速通知已觸發(fā)公司2022年到期2億美元10.5厘優(yōu)先票據(jù)契約項(xiàng)下的交叉違約。
陽(yáng)光城公告四筆債券違約，均為中期票據(jù)，合計(jì)金額50.28億元。
中國(guó)奧園將不會(huì)支付即將于2022年1月20日本金總額為1.88億美元，及1月23日到期本金總額為5億美元的美元票據(jù)支付余下本金及最后一期利息。
正榮地產(chǎn)資源不足以支付2億美元永續(xù)債。華夏幸福累計(jì)未能如期償還債務(wù)本息合計(jì)已高達(dá)1078.05億元。
泰禾集團(tuán)存在大額已到期未歸還借款，已到期未歸還借款金額為495.63億元。
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自3月疫情爆發(fā)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行壓力顯著加大同時(shí)市場(chǎng)主體預(yù)期轉(zhuǎn)弱，企業(yè)投資意愿減弱，房地產(chǎn)銷售低迷，信貸需求不振，銀行信貸投放青黃不接，對(duì)票據(jù)的需求持續(xù)保持旺盛。今年5月，票據(jù)市場(chǎng)承兌發(fā)生額、貼現(xiàn)發(fā)生額、交易量分別為2.51、2.01、8.56萬(wàn)億元，貼現(xiàn)發(fā)生額同比增速顯著高于承兌發(fā)生額，環(huán)比增速略高于承兌發(fā)生額。
重整、虧損！幾十家上市公司“踩雷”！涂料大廠遭遇“暴風(fēng)雨”
對(duì)房企來(lái)說(shuō)，與供應(yīng)商的交易頻繁且金額巨大，商票既可以延長(zhǎng)賬期、緩解流動(dòng)性壓力，可謂是一舉多得，但對(duì)于產(chǎn)業(yè)上的其他企業(yè)而言，卻是隱藏的危機(jī)。
以恒大為例，恒大的近2萬(wàn)億負(fù)債究竟欠的是誰(shuí)的錢？一是銀行，約為5700億，二是供應(yīng)商，大約6670億，緊隨其后的是美元債1300億、理財(cái)產(chǎn)品400億、土地出讓金不計(jì)其數(shù)。這些欠款對(duì)銀行的影響并不是很大，因?yàn)榻^大部分有抵押物，影響最大的是供應(yīng)商。
恒大產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)眾多，尤以建材家居、土建類供應(yīng)商居多。踩雷恒大且損失慘重的A股上市公司目前已達(dá)到28家，其中18家虧損，10家凈利大幅下滑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月31日，僅15家供應(yīng)商與恒大的應(yīng)收賬款合計(jì)超過(guò)200億元，逾期款項(xiàng)合計(jì)89.12億元。
金螳螂、廣田集團(tuán)、嘉寓股份、索菲亞、老板電器等多家上市公司也都被拉下水，業(yè)績(jī)虧損、票據(jù)難兌付，甚至被申請(qǐng)重整。
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自萬(wàn)科宣布房地產(chǎn)進(jìn)入“黑鐵時(shí)代”以來(lái)，房地產(chǎn)便成為了產(chǎn)業(yè)鏈上的一顆雷。4月份，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市分別有47個(gè)和50個(gè)，這也體現(xiàn)出了疫情之下，人們對(duì)于大宗消費(fèi)的謹(jǐn)慎和抵觸。這對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上游的涂料企業(yè)而言，無(wú)疑是晴天霹靂，多家涂料上市公司也受到拖累，業(yè)績(jī)頻頻爆冷。
從建筑防水材料類的東方雨虹、科順、北新防水、藍(lán)盾、雨中情、亞士防水、卓寶科技、宏源、遠(yuǎn)大宏雨等，到保溫裝飾復(fù)合板類的亞士創(chuàng)能、華德隆、久諾、富思特、龍牌、美涂士等，再到建涂類的亞士漆、多樂(lè)士專業(yè)、富思特、久諾、固克、華潤(rùn)、久諾、紫荊花、中華制漆等，諸多龍頭企業(yè)無(wú)人敢言對(duì)自己毫無(wú)影響，但又不愿承認(rèn)企業(yè)的資金鏈已經(jīng)受到重創(chuàng)。
凱倫股份更是坦言，實(shí)際控制人錢林弟先生、董事李忠人先生、董事張勇先生、董事季歆宇先生承諾，對(duì)截至2021年10月22日公司對(duì)恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合計(jì)18,832.72萬(wàn)元，如果公司在2022年12月31日前無(wú)法足額收回，承擔(dān)由此造成的壞賬損失。
一方面，房地產(chǎn)爆雷，應(yīng)付賬款卡殼，涂料企業(yè)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)重重；另一方面，在疫情之下，除了剛需之外，居民買房方面持觀望心態(tài)，房產(chǎn)銷量銳減，4-9月的裝修旺季也沒(méi)能如期出現(xiàn)。多重打擊之下，涂料企業(yè)目前面臨著史無(wú)前例困境，如何解決問(wèn)題成了大家共同的議題。且不同于中小型企業(yè)能夠及時(shí)轉(zhuǎn)型的“船小好掉頭”，這波房地產(chǎn)的暴風(fēng)雨普遍打在了龍頭涂料企業(yè)的身上，這些曾經(jīng)斬獲百萬(wàn)訂單的建涂企業(yè)，如今卻面臨貨款難回的窘境。
在票款難回的當(dāng)下，不少房地產(chǎn)企業(yè)選擇以房抵債，但該方案很難落地，目前未有企業(yè)承認(rèn)已解決這一問(wèn)題。想要轉(zhuǎn)手拋售商票卻發(fā)現(xiàn)，實(shí)際的轉(zhuǎn)出價(jià)格連五折都沒(méi)人接盤，更令人欲哭無(wú)淚。而在2022年中，地產(chǎn)行業(yè)愈發(fā)萎靡，疫情封控仍未完全解除，人們的消費(fèi)購(gòu)買力也持續(xù)低位，涂料行業(yè)被殃及，堪稱進(jìn)入了近十年來(lái)最嚴(yán)重的“寒冬”。能否堅(jiān)持下去，并在僧多粥少的行情下成功存活，就看各企業(yè)資金鏈和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)了。