受益于鋰價(jià)飆漲，鋰企2022年前兩個(gè)月賺得盆滿缽滿。

3月21日，A股鋰電板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，宋都股份、愛瑪科技、永太科技、國(guó)機(jī)汽車漲停，瀚川智能、利元亨、融捷股份等漲超8%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月21日，共有11家鋰企披露今年前兩個(gè)月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

量?jī)r(jià)齊升

天際股份單季度凈利或創(chuàng)歷史新高。3月20日晚，天際股份披露一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4億元至4.4億元，同比增長(zhǎng)742.8%至827.08%。天際股份稱，2022年第一季度，公司六氟磷酸鋰生產(chǎn)裝置繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，六氟磷酸鋰產(chǎn)銷量與2021年第一季度相比大幅增長(zhǎng)，銷售價(jià)格與2021年第一季度相比亦大幅提高。

據(jù)3月17日晚中礦資源公告，經(jīng)公司初步核算，2022年1至2月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.27億元左右，同比增長(zhǎng)417.7%左右，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.86億元左右，同比增長(zhǎng)1170.12%左右。中礦資源表示，由于新建產(chǎn)能均釋放出新的產(chǎn)量，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格的上漲，公司盈利能力同比顯著提升。

同日，永興材料披露2022年1至2月主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，今年前兩月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約15.8億元，同比增長(zhǎng)約96%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約4.9億元，同比增長(zhǎng)約650%。公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要源于鋰電新能源行業(yè)持續(xù)保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格不斷上漲。2022年1至2月，永興材料鋰電新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約6.2億元，同比增長(zhǎng)約670%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約4.2億元，同比增長(zhǎng)約3700%。

“鋰業(yè)雙雄”的業(yè)績(jī)?cè)龇瑯恿裂邸?022年1至2月，天齊鋰業(yè)鋰精礦產(chǎn)量同比增加約39%，銷量同比增加約56%，預(yù)計(jì)鋰精礦營(yíng)業(yè)收入同比增加約366%；預(yù)計(jì)鋰化合物及其衍生品營(yíng)業(yè)收入同比增加約492%。

對(duì)于業(yè)績(jī)上漲，天齊鋰業(yè)指出，進(jìn)入2022年，受下游新能源汽車需求及銷量大幅增長(zhǎng)影響，鋰產(chǎn)品供需不平衡的狀況愈發(fā)明顯，公司主要鋰鹽產(chǎn)品銷售價(jià)格迅速增長(zhǎng)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。需要注意的是，天齊鋰業(yè)并未給出具體的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，僅公布了增幅。

由于產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，贛鋒鋰業(yè)在2022年前兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元左右，同比增長(zhǎng)260%左右；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14億元左右，同比增長(zhǎng)300%左右，扣非凈利潤(rùn)18億元左右，同比增長(zhǎng)1000%左右。

碳酸鋰價(jià)格漲幅超七倍

業(yè)績(jī)暴增背后，是鋰價(jià)的強(qiáng)勢(shì)走高。據(jù)生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，3月18日電池級(jí)碳酸鋰處于49.96萬(wàn)元/噸。2021年12月18日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格尚處在24.8萬(wàn)元/噸左右，三個(gè)月漲幅高達(dá)101%。而2021年初，碳酸鋰價(jià)格尚不足6萬(wàn)元/噸，至今漲幅超700%。

北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔此前告知，由于新能源汽車市場(chǎng)需求旺盛，超過(guò)上游的供給能力，造成供不應(yīng)求，進(jìn)而出現(xiàn)價(jià)格上漲。

碳酸鋰價(jià)格快速上漲，主要是由于磷酸鐵鋰廠家對(duì)碳酸鋰的迫切需求，尤其是海外儲(chǔ)能電池方面的需求順利傳遞到鋰價(jià)。

供應(yīng)方面，鋰鹽產(chǎn)量減少也是推高價(jià)格的誘因。據(jù)國(guó)泰證券統(tǒng)計(jì)，2022年1月，鋰鹽和材料廠商陸續(xù)檢修，碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)量均環(huán)比下降3%。此外，有分析認(rèn)為，此輪碳酸鋰價(jià)格暴漲不乏炒作因素，有部分鋰鹽供應(yīng)商和中間貿(mào)易商囤貨惜售。

不過(guò)，碳酸鋰價(jià)格漲勢(shì)正不斷放緩，企業(yè)調(diào)價(jià)幅度也有所降低。生意社表示，目前供應(yīng)端產(chǎn)量開始增長(zhǎng)，青海地區(qū)部分產(chǎn)量得到釋放，碳酸鋰緊張局面有所緩解。而下游材料廠本月采購(gòu)也基本完成，對(duì)高價(jià)鋰鹽采購(gòu)態(tài)度趨于謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交較少，多數(shù)廠家以觀望為主。

瘋漲的鋰價(jià)已引發(fā)監(jiān)管層的注意，工信部3月18日晚間發(fā)布消息稱，為做好鋰資源產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)工作，促進(jìn)新能源汽車和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，工信部原材料工業(yè)司、裝備工業(yè)一司會(huì)同發(fā)改委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局分別于3月16日和17日組織召開鋰行業(yè)運(yùn)行座談會(huì)、動(dòng)力電池上游材料漲價(jià)問(wèn)題座談會(huì)。

會(huì)議要求，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)要加強(qiáng)供需對(duì)接，協(xié)力形成長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價(jià)格理性回歸，加大力度保障市場(chǎng)供應(yīng)，更好支撐我國(guó)新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

股價(jià)背離

此前有媒體報(bào)道稱，碳酸鋰漲價(jià)已引發(fā)中下游抵制情緒，有企業(yè)甚至計(jì)劃減產(chǎn)。但多名鋰鹽、正極材料、電池龍頭廠商相關(guān)人士均否認(rèn)上述說(shuō)法。

當(dāng)升科技董秘辦人士曾告知：“我們是做正極材料的，不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格暴漲就不做生意了，尤其考慮到下游需求還是非常旺盛。目前公司產(chǎn)能利用率非常高，基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，客戶訂單量是沒(méi)有問(wèn)題的。”

需求端的情況從出貨量中也可見一斑。3月9日晚間，孚能科技公告稱，其2022年1月至2月的汽車動(dòng)力電池國(guó)內(nèi)外出貨量達(dá)到1.61Gwh，同比上升273.93%。

但原料漲價(jià)的壓力最終傳導(dǎo)至汽車端。進(jìn)入3月以來(lái)，已經(jīng)有近20家新能源車企的40余款電動(dòng)車宣布漲價(jià)。

生意社碳酸鋰分析師認(rèn)為，目前碳酸鋰需求有所放緩，下游市場(chǎng)多以補(bǔ)庫(kù)為主。再加之現(xiàn)在國(guó)內(nèi)疫情嚴(yán)峻，多地區(qū)實(shí)施交通封控管理，這使得貨物運(yùn)輸受到一定影響，因此近期價(jià)格多平穩(wěn)調(diào)整為主，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格可能偏強(qiáng)整理。

中信證券稱，后續(xù)隨著鹽湖增產(chǎn)，鋰鹽廠檢修完畢以及進(jìn)口原料增加，2021年12月以來(lái)碳酸鋰極端緊張的供需格局將有所緩解，下游鋰電池裝機(jī)量和盈利能力有望提升。

鋰企在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)與鋰價(jià)走勢(shì)背離。光大證券指出，2021年8月31日至2022年3月16日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格累計(jì)上漲350%，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)股價(jià)分別回調(diào)41.2%和35.8%，跑輸滬深300指數(shù)27.6個(gè)和22.1個(gè)百分點(diǎn)。光大證券分析，本輪鋰礦股股價(jià)自2021年9月回調(diào)至今已近7個(gè)月，理論上不排除股價(jià)存在反彈的可能性。