為什么異丁醛暴漲?
異丁醛的下游為新戊二醇和醇酯十二(十六)，其中新戊二醇對異丁醛的消耗占比可達(dá)六成之上，醇酯僅在三成左右。由于近幾年丁辛醇裝置幾乎沒有新投或新投計劃，異丁醛作為丁辛醇的副產(chǎn)物，盡管有部分廠家進(jìn)軍異丁醛市場，但其下游新戊二醇產(chǎn)能新增明顯，而醇酯方面的需求也有一定變化。
隨著異丁醛的上調(diào)，其主要下游新戊二醇廠家陸續(xù)跟漲，新戊二醇主要廠家由于成本端利好支撐強(qiáng)勢，報盤寬幅上漲。醇酯企業(yè)開工陸續(xù)提升，對異丁醛采購持續(xù)跟進(jìn)。目前國內(nèi)異丁醛廠家正常生產(chǎn)，但個別企業(yè)因裝置問題有所減產(chǎn)，但產(chǎn)量受損有限，異丁醛整體開工偏穩(wěn)，但下游需求提升下企業(yè)開工不足對異丁醛市場稍有提振，也是異丁醛拉漲的原因之一。多數(shù)工廠雖正常生產(chǎn)，但目前來看，仍余力不足。憑借需求的強(qiáng)勁支撐，異丁醛價格在2021年創(chuàng)造了傳奇記錄，但是面對2022年在下游主力行業(yè)即將迎來新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期，本身供應(yīng)面變化不大，卻有新的需求來持續(xù)提振市場的異丁醛供應(yīng)增速仍顯乏力，供應(yīng)緊張的局勢可想而知。
異丁醛供應(yīng)緊張常態(tài)化?
2021年整體來看，異丁醛產(chǎn)能45.5萬噸/年，下游主要行業(yè)新戊二醇產(chǎn)能50萬噸/年，十二碳醇酯產(chǎn)能18萬噸/年，根據(jù)單耗計算，目前異丁醛產(chǎn)能缺口已經(jīng)在10萬噸以上，進(jìn)一步考慮，醇酯行業(yè)年平均開工水平較低，新戊二醇全年開工平均預(yù)測在80%左右，供需缺口考慮開工情況的話會有較大的縮小，但仍改變不了格局供不應(yīng)求的情況。
2021年新戊二醇在利好刺激下買盤十分積極，新戊二醇需求支撐和異丁醛價格支撐相互促進(jìn)下，直接將異丁醛推上了歷史新高。而對于異丁醛另一主要下游醇酯來說，早已習(xí)慣了異丁醛4000-9000元/噸區(qū)間波動的醇酯行業(yè)，受到異丁醛的沖擊特別大，其銷售模式多為季度長期合約。醇酯客戶也開始改變現(xiàn)狀，根據(jù)異丁醛價格一單一談，其調(diào)價靈活性逐漸趨向于新戊二醇，但銷售方式的改變和價格的傳導(dǎo)在醇酯行業(yè)存在其獨(dú)有的阻力。新戊二醇行業(yè)帶動了異丁醛價格重心高位不下，醇酯行業(yè)對于異丁醛市場價格存在一定的博弈能力，新戊二醇和醇酯的相互牽制使得價格傳導(dǎo)較慢，共同造就了異丁醛的格局情況，其價格是否能再次登上又一個“臺階”還是個未知數(shù)。
目前異丁醛與下游新戊二醇、醇酯的產(chǎn)品價格關(guān)聯(lián)度已經(jīng)接近90%，異丁醛漲跌及趨勢直接影響了其下游產(chǎn)品的價格波動。隨著異丁醛的起伏跌宕，不管是新戊二醇還是醇酯，都有略顯疲態(tài)，零星減產(chǎn)。從長期來看，供應(yīng)缺口得不到補(bǔ)充，一旦下游保持相對較高的開工率，價格再次回升至巔峰也是必然，市場只能在不斷需求變化中找到新的產(chǎn)業(yè)鏈突破點(diǎn)來滿足終端需求。價格波動都是浮云，原材料供應(yīng)需要另辟蹊徑。
如何走出醇酯十二的困局
從十二碳醇酯應(yīng)用方向來看，主要應(yīng)用方向即為成膜助劑，在水性建筑涂料、汽車涂料及水性木器漆均有應(yīng)用。從“十二五”至“十三五”，涂料年產(chǎn)量從1717.6萬噸增至2459.1萬噸，平均年增長率7.44%，“十四五”期間涂料企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及綠色發(fā)展將進(jìn)一步提升對水性涂料的生產(chǎn)及研發(fā)，到2025年，涂料行業(yè)總產(chǎn)量預(yù)計增長到3000萬噸左右，其中環(huán)境友好的涂料品種將提升至占涂料總產(chǎn)量的70%。預(yù)期中國對于環(huán)保系列成膜助劑的總需求量將從10多萬噸當(dāng)量快速邁入20多萬噸當(dāng)量級別。
涂料領(lǐng)域成膜助劑需求存在增長空間，但醇酯成膜助劑宣告進(jìn)入“20.時代”給涂料企業(yè)帶來巨大的壓力和挑戰(zhàn)。近年來隨著國家大力倡導(dǎo)建筑及建材行業(yè)環(huán)?；?、水性化，以及國民生產(chǎn)和生活水平的提升，涂料產(chǎn)業(yè)對于高檔及環(huán)保涂料的原材料也提出了相應(yīng)的提升需求。作為水性涂料的成膜助劑，由于法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)對VOC限制日漸嚴(yán)苛，消費(fèi)者對家裝品質(zhì)的不斷升級，逐步向高沸點(diǎn)方向發(fā)展，另外，降低涂料氣味也納入了環(huán)境友好的范疇。醇酯成膜助劑也隨之失去了往日的光輝，涂料企業(yè)在優(yōu)化涂料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加環(huán)境友好型涂料產(chǎn)品的占比的同時，也開辟出了成膜助劑的另外一條通道——高沸點(diǎn)環(huán)保酯類成膜助劑。
生興行化學(xué)自有品牌LOCA®系列成膜助劑，是一系列環(huán)?；旌硝ヮ惓赡ぶ鷦?，其結(jié)構(gòu)區(qū)別于醇酯，不受限于異丁醛產(chǎn)業(yè)鏈，其多組分結(jié)構(gòu)在性能上比單組分醇酯類成膜助劑能更好地達(dá)到平衡。此外，LOCA®系列以低氣味作為產(chǎn)品核心，滿足不同環(huán)境友好涂料產(chǎn)品的應(yīng)用需求。供應(yīng)鏈的建設(shè)和產(chǎn)業(yè)鏈的安全對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，市場競爭越來越透明，企業(yè)需要供應(yīng)鏈上下游合作共同應(yīng)對市場所帶來的變化和挑戰(zhàn)。面對異丁醛的“瘋漲”，涂料企業(yè)供應(yīng)鏈管理者可選擇調(diào)舵轉(zhuǎn)向，在新的供應(yīng)鏈中另辟蹊徑，尋找性能更優(yōu)的替代原料，讓成膜跳出異丁醛的“漩渦”。
面多動蕩不安的市場，我們需要的是更多深層次的積淀和技術(shù)創(chuàng)新，而非去挽那抓不住的秋風(fēng)。
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