隨著新能源汽車市場(chǎng)的迅速崛起，我國(guó)的動(dòng)力電池行業(yè)需求量不斷增長(zhǎng)。磷酸鐵鋰與三元材料是新能源汽車動(dòng)力電池中應(yīng)用最為廣泛的兩大材料。在性能方面，兩者各有優(yōu)缺點(diǎn)，具體來(lái)看，磷酸鐵鋰具有安全性高、成本低、循環(huán)壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，也存在著能量密度低、低溫性能較差的缺陷。目前，行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)正在研究通過(guò)改進(jìn)技術(shù)路線或工藝流程來(lái)提高其能量密度。而三元材料具有成本高、循環(huán)壽命短、安全性差的缺陷，在能量密度、低溫性能方面更具優(yōu)勢(shì)。
預(yù)計(jì)在未來(lái)，磷酸鐵鋰電池的裝車量將進(jìn)一步提升，且隨著磷酸鐵鋰新產(chǎn)能的大規(guī)模釋放，磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將逐漸激烈，磷酸鐵鋰售價(jià)或進(jìn)一步降低。
新年伊始，又有不少企業(yè)乘勢(shì)而上，大舉加碼磷酸鐵鋰項(xiàng)目。新能源汽車發(fā)展前景看好的當(dāng)下，磷酸鐵鋰電池為何能夠吸引多家企業(yè)瞄準(zhǔn)這一市場(chǎng)，大手筆布局?究竟是何原因?
群雄逐鹿，產(chǎn)能激增
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，未來(lái)有接近20家企業(yè)在磷酸鐵鋰產(chǎn)能上有新增或擴(kuò)展的規(guī)劃，合計(jì)產(chǎn)能在100萬(wàn)噸左右，多數(shù)建設(shè)周期在2~3年。若以上產(chǎn)能如期落地，2025年我國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)能將較2020年翻4倍以上。
◆ 2021年
2021年12月9日，中偉股份(300919.SZ)公告，公司擬在開陽(yáng)縣建年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)線一體化項(xiàng)目，同時(shí)在化工園區(qū)范圍內(nèi)配套建設(shè)磷礦制磷酸或黃磷、磷酸一銨，另配套礦區(qū)及磷礦開采，以匹配20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品需求，項(xiàng)目總投資約100億元，分期開發(fā)，建設(shè)期33個(gè)月。而在此前的11月30日，中偉股份也曾公告表示，在貴州投資總產(chǎn)能規(guī)劃建設(shè)不低于30萬(wàn)噸/年的磷酸鐵、磷酸鐵鋰及相關(guān)磷資源開發(fā)、磷化工配套項(xiàng)目。
2021年12月8日，泰和科技表示擬建設(shè)的年產(chǎn)1萬(wàn)噸磷酸鐵鋰高端正極材料項(xiàng)目已完成立項(xiàng)手續(xù);
2021年12月1日，龍佰集團(tuán)發(fā)布公告稱，累計(jì)投資30億元擬在南漳縣投資建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵鋰項(xiàng)目及其他相關(guān)項(xiàng)目。
2021年11月，富臨精工擬定增募資15億元，投建5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料及其他項(xiàng)目;川金諾發(fā)布公告，擬在防城港市投資建設(shè)5萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料前驅(qū)體材料磷酸鐵及配套60萬(wàn)噸/年硫磺制酸項(xiàng)目、10萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目。
2021年11月19日，兩家上市公司同一日發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告。其中，已具備年產(chǎn)4200噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能的中銀絨業(yè)(000982.SZ)公告，預(yù)計(jì)投資20億投建8萬(wàn)噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰項(xiàng)目;川發(fā)龍蟒(002312.SZ)宣布擬在德阿產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸新能源材料項(xiàng)目，其中包括20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰以及20萬(wàn)噸磷酸鐵生產(chǎn)線。
除了上述企業(yè)，德方納米、華友鈷業(yè)、龍?bào)纯萍?、芭田股份等多家公司也在積極新增磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
◆ 2022年
2021年1月4日，新洋豐農(nóng)業(yè)科技股份有限公司發(fā)布公告稱，公司全資子公司洋豐楚元新能源科技有限公司擬與宜都市人民政府簽訂《招商引資項(xiàng)目投資/服務(wù)協(xié)議書》，建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵和5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線，配套10萬(wàn)噸精制磷酸生產(chǎn)線，計(jì)劃總投資30億元，其中固定資產(chǎn)投資約25億元。
1月6日，德方納米發(fā)布公告稱，公司與曲靖市人民政府、曲靖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂了《年產(chǎn)33萬(wàn)噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目投資協(xié)議》，公司擬在曲靖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)“年產(chǎn)33萬(wàn)噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約人民幣75億元。
1月12日，德方納米發(fā)布定增方案，擬募資32億元，其中23億元用于“年產(chǎn)11萬(wàn)噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)”項(xiàng)目。
1月12日，豐元股份披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，募集資金總額不超過(guò)9.4億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于“年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司將擁有共計(jì)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能。
1月14日，山東豐元化學(xué)股份有限公司發(fā)布公告，擬與玉溪市人民政府在新能源電池產(chǎn)業(yè)方面的合作簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，在云南省玉溪市轄區(qū)范圍內(nèi)投資建設(shè)總規(guī)模20萬(wàn)噸鋰電池高能正極材料項(xiàng)目及配套建設(shè)相應(yīng)規(guī)模的鋰鹽、磷酸鐵項(xiàng)目，2025年前分期完成。
1月15日，龍佰集團(tuán)在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者問(wèn)時(shí)表示，公司投資建設(shè)的20萬(wàn)噸磷酸鐵、20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰和10萬(wàn)噸石墨負(fù)極項(xiàng)目一期已相繼進(jìn)入分段試車狀態(tài)，目前正在進(jìn)行全線試車前的準(zhǔn)備工作。
國(guó)內(nèi)產(chǎn)能新增步伐加速
在上下游行業(yè)夾縫中生存的磷酸鐵鋰，緣何吸引眾多業(yè)者加大投資，甚至跨界來(lái)分羹?究其原因，主要是因?yàn)榱姿徼F鋰行業(yè)后續(xù)存在廣闊的需求前景。
2020年初，比亞迪“刀片電池”推出，其通過(guò)優(yōu)化電池包的空間利用率在技術(shù)上改善了磷酸鐵鋰電池能量密度低的問(wèn)題，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池因其高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)快速進(jìn)入新能源汽車企業(yè)的熱門選擇之中。2020年，多個(gè)車企推出搭載磷酸鐵鋰電池的車型，且多車型受到消費(fèi)者的青睞。除去新能源汽車行業(yè)的支撐之外，5G推進(jìn)速度提升、信號(hào)基站建設(shè)利好儲(chǔ)能電池需求，磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池替代傳統(tǒng)鉛酸蓄電池進(jìn)程加快，也促進(jìn)磷酸鐵鋰的產(chǎn)銷增長(zhǎng)。2020年，我國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量同比提升54.77%，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量同比增長(zhǎng)20%。進(jìn)入2021年，“十四五”規(guī)劃中對(duì)于碳達(dá)峰、碳中和、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的要求，一方面繼續(xù)利好新能源車產(chǎn)銷，另一方面，通過(guò)推動(dòng)光伏、風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，也對(duì)于電力儲(chǔ)能行業(yè)需求有了明顯增量。
政策面的利好使得磷酸鐵鋰保持高熱度。整體來(lái)看，未來(lái)數(shù)年，在政策導(dǎo)向之下，磷酸鐵鋰在動(dòng)力及儲(chǔ)能方面的需求均有持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期。也正因如此，正極材料頭部企業(yè)紛紛加快布局磷酸鐵鋰產(chǎn)能的速度，同時(shí)也吸引跨界玩家的目光。
壓力與機(jī)遇并存
2020年之前，新能源汽車行業(yè)追求高續(xù)航、高能量密度，磷酸鐵鋰電池在這方面有明顯的短板，使得新能源車企更傾向于使用三元?jiǎng)恿﹄姵?，磷酸鐵鋰市場(chǎng)不溫不火。
2020年年初，磷酸鐵鋰電池的能量密度問(wèn)題在技術(shù)層面上得以改善，疊加補(bǔ)貼政策對(duì)于汽車售價(jià)有了限制，磷酸鐵鋰材料再度成為新能源汽車行業(yè)的“香餑餑”。除此之外，5G進(jìn)程的加快也刺激了儲(chǔ)能電池在通訊中的需求，多個(gè)運(yùn)營(yíng)商斥資采購(gòu)儲(chǔ)能電池來(lái)進(jìn)行5G信號(hào)基站的建設(shè)，快速推動(dòng)磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)銷。
2020年，動(dòng)力、儲(chǔ)能雙重發(fā)力，磷酸鐵鋰成為鋰電行業(yè)大眾的關(guān)注熱點(diǎn)之一。盡管磷酸鐵鋰行業(yè)熱度提升，但對(duì)于企業(yè)層面來(lái)說(shuō)，同時(shí)面對(duì)著壓力與機(jī)遇。
議價(jià)能力偏弱，企業(yè)盈利增長(zhǎng)困難
正極材料行業(yè)近年來(lái)承受上下游行業(yè)的雙重壓力：
上游原料中，鈷、鋰、鎳等均是資源型產(chǎn)品，價(jià)格的變動(dòng)多受自身供需結(jié)構(gòu)影響，單價(jià)高、價(jià)格波動(dòng)頻繁且運(yùn)行空間較大，正極材料企業(yè)對(duì)原料價(jià)格的議價(jià)能力低;
下游需求來(lái)看，正極材料高度依賴下游電池生產(chǎn)企業(yè)，電池行業(yè)集中度高，Top2企業(yè)市場(chǎng)份額占比就高達(dá)70%左右，正極材料企業(yè)想方設(shè)法進(jìn)入下游頭部企業(yè)的供應(yīng)商隊(duì)伍，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。作為正極材料的一種，磷酸鐵鋰面臨著同樣的問(wèn)題：生產(chǎn)企業(yè)眾多，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)自身產(chǎn)品議價(jià)能力低，市場(chǎng)價(jià)格基本跟隨原料價(jià)格被動(dòng)漲跌。
產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化發(fā)展
從政策與國(guó)內(nèi)發(fā)展方向上來(lái)看，在未來(lái)數(shù)年，動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池對(duì)磷酸鐵鋰的需求消耗或成倍增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰市場(chǎng)規(guī)模也將趨于大宗化。在行業(yè)向好發(fā)展的過(guò)程中，生產(chǎn)企業(yè)如何在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)?如何保證自身資金周轉(zhuǎn)、達(dá)到盈利目的?這均是磷酸鐵鋰企業(yè)目前亟需考慮的問(wèn)題。
目前，磷酸鐵鋰價(jià)格已長(zhǎng)期與成本線持平，在未來(lái)大量的玩家進(jìn)入后，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，磷酸鐵鋰廠商一貫地通過(guò)高開工壓縮生產(chǎn)成本保證凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的操作模式也將更加困難。在后續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)單打獨(dú)斗的困難度將進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化或?qū)⑹瞧髽I(yè)發(fā)展的主要方向。磷酸鐵鋰企業(yè)可通過(guò)加強(qiáng)與上游原材料企業(yè)合作與資金往來(lái)，深度綁定下游電池廠商，形成原料供應(yīng)—生產(chǎn)—銷售一體化模式，降本增效以保利潤(rùn)，才能讓自己在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地。