記者走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前六氟磷酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)緊缺，部分企業(yè)甚至無(wú)貨可售。而部分企業(yè)則選擇按克售賣(mài)，每斤報(bào)價(jià)超過(guò)800元，對(duì)應(yīng)每噸160萬(wàn)元。另有企業(yè)考慮到六氟磷酸鋰漲幅較快，已停止對(duì)外報(bào)價(jià)。
9月上旬，武漢一生產(chǎn)六氟磷酸鋰的化工企業(yè)銷(xiāo)售人員向記者給出了170萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)，“850(元)一斤，一桶起批，一桶25公斤”。
這并非極端個(gè)例。在愛(ài)采購(gòu)及阿里巴巴網(wǎng)上，電池級(jí)六氟磷酸鋰的實(shí)際報(bào)價(jià)多在100萬(wàn)元/噸以上。不過(guò)，即便支付高昂的現(xiàn)金也無(wú)法獲得1噸的貨物。
“現(xiàn)在沒(méi)有那么多的貨，都是按克賣(mài)的，具體還要排單。”前述武漢化工企業(yè)銷(xiāo)售人員告訴記者。
近日，六氟磷酸鋰相關(guān)概念股再次開(kāi)漲。9月9日-9月24日期間，天際股份(002759.SZ)已上漲近30%，區(qū)間最高漲幅超過(guò)40%，杉杉股份(600884.SH)區(qū)間漲幅接近20%。
供應(yīng)緊張，價(jià)格飆漲
六氟磷酸鋰，是鋰離子電池電解液的重要原料，其品質(zhì)直接決定了電池的性能、壽命、安全等。受益于新能源汽車(chē)領(lǐng)域的快速發(fā)展，鋰電池需求量激增，六氟磷酸鋰作為鋰離子電池電解液的重要溶質(zhì)，需求得以快速釋放，但由于供給較為剛性，六氟磷酸鋰產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)供需矛盾。
在此背景下，六氟磷酸鋰價(jià)格快速上漲，相關(guān)概念股如天際股份、天賜材料(002709.SZ)、多氟多(002407.SZ)等在5、6、7月期間暴漲。
此后，炒作情緒退潮，相關(guān)概念股陷入沉寂。
經(jīng)過(guò)多日調(diào)整后，天際股份等股票的大漲讓六氟磷酸鋰的供需矛盾重回投資者的視野。這個(gè)“小而美”行業(yè)的供需錯(cuò)配局面，并未隨著疫情防控形勢(shì)趨穩(wěn)向好而得到緩解，反而持續(xù)加劇。
一不愿具名的分析人士向記者表示：“六氟磷酸鋰現(xiàn)在的產(chǎn)能缺口比較嚴(yán)重，可以說(shuō)都制約下游的電池生產(chǎn)了。”
記者走訪，目前六氟磷酸鋰市場(chǎng)甚至已經(jīng)出現(xiàn)“有錢(qián)買(mǎi)不到貨”的局面。
“現(xiàn)在市面上已經(jīng)基本沒(méi)有現(xiàn)貨了。”9月上旬，上海一鋰鹽生產(chǎn)廠家工作人員告訴記者，“目前市場(chǎng)大企業(yè)的主流報(bào)價(jià)均已超過(guò)40萬(wàn)元/噸。”
前述分析人士對(duì)記者表示，上述報(bào)價(jià)只面向大客戶(hù)和長(zhǎng)期客戶(hù)，對(duì)于普通客戶(hù)或小客戶(hù)，六氟磷酸鋰的報(bào)價(jià)則遠(yuǎn)高于這一數(shù)字。
今年8月，多氟多公司高管在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，“目前(六氟磷酸鋰)有的同行價(jià)格已經(jīng)賣(mài)到47萬(wàn)元/噸，現(xiàn)在公司基本上不對(duì)外報(bào)價(jià)，因?yàn)楣镜默F(xiàn)有產(chǎn)量已基本上全部鎖定完，除了極個(gè)別的特殊情況，公司可能會(huì)再簽一些散單，剩下的基本上就是按合同價(jià)執(zhí)行了。”
爆發(fā)的需求和緊俏的產(chǎn)能是導(dǎo)致本輪六氟磷酸鋰價(jià)格暴漲的主要原因。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，今年我國(guó)新能源車(chē)需求爆發(fā)，前8月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到181.3萬(wàn)輛和179.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均為1.9倍，均超過(guò)2020年全年。
下游需求的爆發(fā)帶動(dòng)了上游原材料市場(chǎng)的發(fā)展。鋰離子電池的原材料可分為正極、負(fù)極、隔膜和電解液四大類(lèi)。作為四大材料之一，電解液在電池正負(fù)極之間起到傳導(dǎo)輸送能量的作用。電解質(zhì)是電解液的核心組成部分，而六氟磷酸鋰則是主要電解質(zhì)材料。
“六氟磷酸鋰的質(zhì)量大概占到電解液總質(zhì)量的1/8。”天賜材料一工作人員告訴記者。
中信建投預(yù)計(jì)2021年我國(guó)電解液需求將達(dá)到44萬(wàn)噸，六氟磷酸鋰需求將達(dá)到6.5萬(wàn)噸。而根據(jù)東莞證券統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能約為6.6萬(wàn)噸，六氟磷酸鋰產(chǎn)業(yè)供需格局整體處于緊平衡的狀態(tài)。
高技術(shù)壁壘和高環(huán)評(píng)要求也限制了六氟磷酸鋰的供應(yīng)。
“六氟磷酸鋰的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程涉及高低溫、無(wú)水無(wú)氧操作、高純精制，合成難度較高，且原料具有較強(qiáng)的毒性和腐蝕性，生產(chǎn)資質(zhì)的獲批難度比較大，目前市場(chǎng)上的六氟磷酸鋰供給依舊主要來(lái)自于幾家技術(shù)早已成熟的大企業(yè)。”前述分析人士告訴記者。
另外，六氟磷酸鋰的擴(kuò)展周期也較長(zhǎng)。該分析人士介紹，六氟磷酸鋰生產(chǎn)線的建設(shè)周期普遍需要一年半以上的時(shí)間，設(shè)備的定制、認(rèn)證也需要較長(zhǎng)時(shí)間。“目前來(lái)看，短時(shí)間內(nèi)這個(gè)產(chǎn)品的整體供應(yīng)很難上去。”
擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行時(shí)
在如此供不應(yīng)求的背景下，六氟磷酸鋰開(kāi)始新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張，包括天賜材料、多氟多、永太科技(002326.SZ)、天際股份等均宣布擴(kuò)大六氟磷酸鋰產(chǎn)能。
(資料來(lái)源/百川盈孚、上市公司公告)
今年3月，天賜材料在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司年產(chǎn)60000噸液體六氟磷酸鋰的項(xiàng)目正在穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)這一項(xiàng)目將于三季度末開(kāi)始試產(chǎn)。這一項(xiàng)目尚未完全落地，天賜材料又開(kāi)始了新一輪擴(kuò)產(chǎn)。
今年6月，天賜材料公告披露了一系列擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，其中包括年產(chǎn)15萬(wàn)噸的液體六氟磷酸鋰項(xiàng)目。根據(jù)天賜材料公開(kāi)透露的六氟磷酸鋰產(chǎn)能數(shù)據(jù)，公司目前擁有3萬(wàn)噸液體六氟磷酸鋰(折合1萬(wàn)噸固體六氟磷酸鋰)的年產(chǎn)能，固體六氟磷酸鋰產(chǎn)能達(dá)到2000噸/年。
多氟多目前的六氟磷酸鋰年產(chǎn)能為10000噸/年。今年9月8日，經(jīng)過(guò)董事會(huì)審議，多氟多與陽(yáng)泉高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂了《年產(chǎn)2萬(wàn)噸六氟磷酸鋰及添加劑項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，公司擬在陽(yáng)泉高新區(qū)設(shè)立子公司多氟多陽(yáng)福新材料有限公司，注冊(cè)資本2億元。
而在兩個(gè)月前，多氟多披露，擬使用自籌資金投資建設(shè)10萬(wàn)噸六氟磷酸鋰及4萬(wàn)噸雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)和1萬(wàn)噸二氟磷酸鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資為51.5億元。其中，六氟磷酸鋰項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃規(guī)模幾乎是現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模的10倍，擬投入35億元。
天際股份也在6月23日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，子公司新泰材料擬與公司第二大股東新華化工共同設(shè)立合資公司，擴(kuò)建年產(chǎn)10000噸的六氟磷酸鋰，年產(chǎn)76000噸的副產(chǎn)鹽酸和年產(chǎn)4000噸的氟硼酸鉀等項(xiàng)目。目前，算上已經(jīng)擴(kuò)產(chǎn)完畢的6000噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能，天際股份六氟磷酸鋰總產(chǎn)能為8160噸。
永太科技公開(kāi)數(shù)據(jù)稱(chēng)，公司擴(kuò)建的年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰和1500噸雙氟磺酰亞胺鋰項(xiàng)目目前建設(shè)進(jìn)展順利，按目前進(jìn)度看，不出意外的話，2021年年底六氟磷酸鋰產(chǎn)能便可以達(dá)到8000噸。
即便如此，目前的六氟磷酸鋰市場(chǎng)依舊面臨項(xiàng)目投資難度高、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)、短期內(nèi)供給增加有限的情況，因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)，在供需格局偏緊的背景下，六氟磷酸鋰價(jià)格在未來(lái)一段時(shí)間仍將維持在高位。
延安必康(002411.SZ)近期在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前六氟磷酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格仍處于上漲態(tài)勢(shì)，有部分小客戶(hù)訂單報(bào)價(jià)接近甚至突破50萬(wàn)元/噸。根據(jù)新能源汽車(chē)等應(yīng)用領(lǐng)域的需求拉動(dòng)和六氟磷酸鋰市場(chǎng)供需偏緊的現(xiàn)狀判斷，延安必康認(rèn)為，六氟磷酸鋰價(jià)格在未來(lái)一段時(shí)間仍將維持在高位。
大企業(yè)長(zhǎng)協(xié)鎖定
持續(xù)趨緊的現(xiàn)貨供應(yīng)和不斷走高的價(jià)格，讓各家下游企業(yè)紛紛通過(guò)“長(zhǎng)協(xié)鎖定”等方式搶奪國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰資源，促使六氟磷酸鋰行業(yè)形成了“寧德系”和“比亞迪系”兩大派系。
其中，多氟多、天際股份等已經(jīng)深度捆綁比亞迪(002594.SZ)，而天賜材料、永太科技等則與寧德時(shí)代(300750.SZ)綁定。
8月2日，永太科技發(fā)布公告，稱(chēng)公司與寧德時(shí)代簽訂《物料采購(gòu)協(xié)議》，承諾在有效期內(nèi)向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LIFSI)和碳酸亞乙烯酯(VC)產(chǎn)品。
值得注意的時(shí)，該協(xié)議有效期為2021年7月31日起至2026年12月31日底。
除了永太科技，寧德時(shí)代還曾與天賜材料的全資子公司——寧德市凱欣電池材料有限公司(下稱(chēng)“寧德凱欣”)簽訂了為期兩年的協(xié)議，規(guī)定合約期內(nèi)，寧德凱欣向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)六氟磷酸鋰使用量為1.5萬(wàn)噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。
比亞迪、孚能科技(688567.SH)、新宙邦(300037.SZ)等下游企業(yè)也積極鎖定六氟磷酸鋰產(chǎn)能。
據(jù)多氟多公告，比亞迪預(yù)計(jì)向其采購(gòu)6460噸六氟磷酸鋰，孚能科技則將向其采購(gòu)1700噸。
天際股份子公司新泰材料與深圳比亞迪就長(zhǎng)期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂了《長(zhǎng)期合作協(xié)議》，約定在2021年7月至2022年12月這段時(shí)間內(nèi)，新泰材料向深圳比亞迪供應(yīng)不少于3500噸六氟磷酸鋰，2023年供應(yīng)3600-7800噸，具體可供產(chǎn)能雙方將于2022年12月再行協(xié)商。
延安必康則在9月22日晚公告稱(chēng)，公司控股子公司江蘇九九久科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“九九久科技”)當(dāng)日與新宙邦簽署了《長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方協(xié)商確定六氟磷酸鋰產(chǎn)品的供應(yīng)量及采購(gòu)量。九九久科技承諾，在產(chǎn)品符合產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)要求及價(jià)格存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，2022年供貨不低于3600噸，2023年供貨不低于4800噸，合計(jì)不低于8400噸。
另外，國(guó)外電池企業(yè)也開(kāi)始通過(guò)“長(zhǎng)單”的方式鎖定國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰供應(yīng)商。7月22日，LG新能源與天賜材料全資子公司九江天賜達(dá)成約定，約定2021年下半年至2023年年底，向九江天賜采購(gòu)預(yù)計(jì)總數(shù)量為5.5萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。
“長(zhǎng)單”的流行很大程度上反映了市場(chǎng)供應(yīng)的緊張程度。
興業(yè)證券化工團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中表示，目前各大企業(yè)幾乎滿產(chǎn)開(kāi)工，行業(yè)整體開(kāi)工率維持在8成左右高位，但仍無(wú)法滿足市場(chǎng)需求。
多氟多在8月份機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)預(yù)測(cè)，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的狀態(tài)會(huì)持續(xù)到2022年下半年。